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中信国安2019年年度董事会经营评述

时间:20-04-29 20:50    来源:同花顺

中信国安(000839)(000839)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,在董事会的领导下,公司围绕年度工作计划和经营目标,在强化现有业务运营管理基础上,继续坚持以“突出主业、专业发展”为原则,以信息产业为核心,根据国家相关产业政策和市场环境,调整产业布局,推进战略转型,加强资产整合,盘活存量资产,优化资源配置,进一步推进公司在有线电视网络和互联网基础上的大数据、人工智能等高新技术领域的研发与合作,夯实增值电信服务业务基础并扩大在业内的领先优势,保持了公司的平稳发展。

报告期内,公司实现营业收入35亿元,同比下降11.92%,主要由于2018年转让荣盛盟固利股权,2019年合并报表范围同比发生变化所致;2019年归属于上市公司股东的净利润648.83万元,较去年下降的原因是由于2018年转让荣盛盟固利股权产生大额投资收益所致;2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2.79亿元,主要由于公司投资的有线电视业务权益利润下降,有线电视创新业务处于投入期,尚未产生效益。

(一)信息产业

1、有线电视网络业务

有线电视业务方面,面对激烈的市场竞争环境和广电行业发展的新形势,公司进一步加大管理力度,提升管理水平。根据各地运营商及行业的实际情况,一方面加强对有线电视项目管理,深化转型升级,不断提升自身竞争力,满足多样化、个性化的用户需求,力争遏制用户流失的同时吸引新用户;另一方面充分挖掘广电网络资产潜力,提高自身运营能力,加大创新力度,开发新业务,拓宽收入来源,积极应对广电行业整体下滑带来的挑战。

在全国有线电视网络整合的背景下,公司密切关注广电总局对全国有线电视网络整合工作的安排和进展,并根据公司发展战略,积极做好相关准备工作。报告期内,公司将持有的山东广电网络威海有限公司31.58%股权置换为山东广电网络有限公司1.19%股权。截至2019年末,公司投资的有线电视项目所在行政区域入网用户总数4,292万户,数字电视用户3,743万户,有线电视、数字电视用户规模继续居国内同行业上市公司领先地位。报告期内,公司投资的有线电视合营、联营公司共计实现营业收入159亿元,实现净利润3.74亿元,公司权益利润0.08亿元。

报告期内,国安广视在行业及市场环境发生重大变化的情况下,按照“控本增效,优化整合”的原则,积极开展运营转型工作,一方面完善各类制度流程,梳理优化前期投资项目涉及资产及业务权益,另一方面确立了“聚大屏、融百业、打造无界-生态”的发展战略,定位于大屏生态融合服务提供商。在构建电商、广告、人工智能、导流、视频和集客等六大产品体系的基础上,聚合行业上下游合作伙伴,充分利用公司业务跨地区、跨网络、跨运营商的优势,不断扩大业务覆盖范围。

在上述工作的基础上,国安广视持续加大运营工作的深度和广度,加快各类产品的推广,各项业务取得了良好进展。电商业务方面,完成了新电商平台的建设,形成“大屏+小屏+PC”多屏融合电商解决方案,建立了以原有大屏电商为基础,员工福利、企业内购、商品输出、礼品采购等多屏电商联动的商业模式;广告业务方面,聚合了户外媒体、移动媒体、PC媒体和既有大屏媒体等资源,可在全国范围内实现广告投放;流量经营方面,国安广视将持续推进客户资源整合,借助自身在家庭大屏领域的运营经验,结合移动渠道和行业B端渠道,充分发挥产品整合、平台价值与流量优势,积极打造符合自身产品特点的流量变现方式;视频及应用业务方面,继续保持与主要媒体内容提供方的稳定合作,使得视频内容质量和业务价值得到较大提升;集客业务方面,与合作伙伴聚合基于智慧教育、智慧医疗和智慧城市的各类产品,联手向用户提供智慧教育、智慧医疗、智慧城市等各种解决方案。

报告期内,国安广视实现营业收入2.6亿元,实现净利润-1.96亿元。

2、增值电信业务

报告期内,鸿联九五继续优化业务结构与业务均衡性,逐步形成以金融业务为主要拓展方向,电信运营商业务、互联网业务、创新业务共同发展的四大业务运营中心,同时积极开拓市政、酒店、出行类业务市场,力求实现公司业务种类全面化、多样化发展。公司长期投入技术自主研发,围绕云通信能力建设,不断拓展产品线。目前,云通信各项能力已覆盖呼叫中心、短信、IM在线、语音业务、会议等方面,并结合人工智能技术实现产品智能化服务能力,公司将持续加强在大数据、人工智能等新技术方面的研发力度,扩大市场竞争优势,提高公司整体竞争实力。鸿联九五通过高效的管理和优质的服务,加快资源布局的调整,创新推出校企合作方式,为主营业务提供人力资源支撑,通过政企合作的方式充分利用各地经济开发园区优惠政策,有效的节约运营成本,同时进一步完善公司治理结构、管理模式、内部审计、内控制度,为公司快速发展提供有利保障。

报告期内,鸿联九五实现营业收入26.89亿元,实现净利润5,640.69万元。

3、网络系统集成及应用软件开发业务

报告期内,国安科技面对复杂的市场环境,根据技术发展趋势和客户需求,对主营业务的发展战略进行了优化调整。目前国安科技已逐步搭建智能建筑集成、系统集成与软件开发、智能产品和海外工程四个板块作为公司业务发展方向,并重点在物联网、5G网络、新材料领域、低空安防领域、公共资源再利用领域和海外工程领域积极探索,寻求突破。

报告期内,国安科技实现营业收入4.94亿元,实现净利润-4,335.12万元。

(二)房地产业务

报告期内,国安房地产继续稳步推进海南“国安-海岸”项目的开发建设工作。项目结构已封顶,正在进行内、外装修及园林设计施工工作,项目全部楼盘已取得预售证,并启动了部分公寓楼的预售。海南项目后期整体概念规划方案基本完成,方案涉及项目酒店、体育公园用地等,并结合一期开发住宅用地进行统筹规划,为打造集旅游、商业、体育文化等业态于一体的大型综合性项目打下了基础。

(三)基金公司业务

报告期内,公司所属西藏国安睿博投资管理有限公司主要以项目投后管理工作为主。其中:通过国安睿威基金间接持有的360金融(股票代码QFIN)于2018年在美国纳斯达克证券交易所上市,该项目已在报告期内实现绝大部分退出,成功收回投资并取得收益。通过国安精进基金投资的铂力特、西部超导于2019年7月22日在科创板首批挂牌上市,根据业务发展需要,公司于2019年12月对外转让所持国安精进基金全部有限合伙人份额,成功退出并取得收益。

公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据

二、主营业务分析

1、概述单位:元

说明:

1、销售费用本期较上年同期减少的主要原因是本期不再合并荣盛盟固利报表影响。

2、管理费用本期较上年同期减少的主要原因是公司不再合并荣盛盟固利报表影响。

3、研发费用本期较上年同期减少的主要原因是公司不再合并荣盛盟固利报表影响。

4、经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加的主要原因是公司支付其他与经营活动有关的现金减少影响。

5、筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加的主要原因是公司偿还债务支付的现金减少影响。

详细内容请参阅本报告“第四节经营情况讨论与分析一、概述”。二、核心竞争力分析

1、自公司上市以来,公司坚持深耕信息产业,不断丰富和完善公司产业布局,经过20多年发展,积累了丰富的项目管理和资本运营经验,并已逐步形成了创新和资本驱动、管理与技术突出、高效运营和人才专业化等多项核心竞争力。

2、公司在广电行业深耕多年,是目前国内有线电视行业投资区域最广、覆盖用户最多的上市公司,在广电行业具有较强的影响力,并且在与各地方广电公司及其他行业伙伴合作方面具有较强的包容性。

3、国安广视是国内同时拥有DVB、IPTV、OTT大屏终端用户资源的运营商,目前已经建设完成全国性运营平台,可实现中央平台与省级分平台的内容分发、审核等分级播控,完成广电运营商、电信运营商、智能电视运营商的全渠道布局。国安广视现已成为大屏行业中唯一实现跨地区、跨网络、跨运营商,并且拥有一定用户规模,具有核心竞争力服务和产品的公司。

4、鸿联九五拥有国家工信部颁发的增值电信业务经营许可证,同时拥有丰富的号码资源和通道资源,可在全国范围内从事呼叫中心业务和信息服务业务。鸿联九五已积累了良好的品牌信誉、高质量的客群基础、丰富的人力资源管理经验、扎实的技术研发实力。鸿联九五在全国范围内拥有50多家分子公司,拥有坐席24000多席,针对呼叫中心及信息服务产业链相关环节进行科技研发,拥有多项发明专利、软件著作权。

5、国安科技拥有电子与智能化工程专业承包一级、建筑智能化系统设计专项甲级、涉密信息系统集成甲级等多项顶级建筑设计类资质,以及ISO9001、ISO27001等各项质量管理体系认证和各类安全生产许可证和标准化证书,经过多年发展,在行业内已具有较好的品牌优势和知名度。三、公司未来发展的展望

(一)行业竞争格局和发展趋势

1、有线电视网络业务

(1)产业政策

2019年,按照中央对全国广播电视工作的总体要求,中共中央宣传部牵头成立了全国有线电视网络整合发展领导小组,积极推进和贯彻落实中央关于加快网络整合,建设“全国一网”的工作要求。2020年2月,中共中央宣传部等九部委联合出台了关于《全国有线电视网络整合发展实施方案》,对“全国一网”整合工作做出明确安排;3月,国家广播电视总局召开电视电话会议,就“全国一网”整合工作进行动员部署、提出工作要求。按照“十三五”规划,广电“全国一网”整合需在2020年完成。在中央和国家产业政策有力支持下,国家广电总局发文要求“加快推动全国有线电视网络整合和广电5G建设一体化发展”,广电行业正在进一步加快行业结构性改革,通过网络整合、升级改造、5G融合创新发展等重大举措,力推行业转型升级、提升行业核心竞争力。

公司将密切关注并积极配合“全国一网”整合工作,争取通过参与“全国一网”为公司有线电视创新业务发展提供更为广阔的平台。

(2)行业变化

2019年,伴随“宽带中国”、“三网融合”、“互联网+”等国家发展战略的深入推进,百兆千兆光纤到户、4G/5G移动宽带、云计算、大数据、人工智能等各类信息新技术快速演进并部署应用,新媒体、社交、电商、娱乐、移动支付等各类信息内容、融合创新业务和服务日益丰富,我国已迅速迈入全新的信息现代化大时代。有线电视网络运营商、基础电信运营商、互联网信息应用和新媒体内容服务提供商竞争更加激烈。有线电视行业面临更大挑战,根据中国有线电视行业发展公报2019年第三季度报告,我国有线电视用户总量2.12亿户,有线电视在中国家庭电视收视市场的份额为47.43%,虽然用户规模延续整体下滑趋势,但有线电视仍是中国家庭的主要收视方式之一。

有线电视用户下滑,导致公司权益利润减少,但是,新技术下多种业态的融合竞争,将更加凸显国安广视作为大屏生态融合服务提供商的平台价值,也为公司有线电视创新业务的发展提供了新的机遇。

(3)技术趋势

2019年2月,工信部、广电总局、中央广播电视总台联合发布了《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》,广电总局将进一步加大高清电视和4K超高清电视的推进力度,推动内容制作、网络传输、终端普及和标准建设,并积极布局8K超高清电视相关准备工作。2020年,高清频道将成为电视主流播出模式,4K超高清电视内容和频道供给也会更加丰富。

2019年,中国正式进入5G商用时代。中国广播电视网络有限公司(以下简称“中国广电”)首批设立了包含北京、上海、广州和深圳在内的共16个试点城市,积极参与5G网络建设和应用等工作,利用广电的频率资源优势、技术资源优势、行业资源优势,特别是弥足珍贵的内容资源和文化创意优势,建设面向5G的移动交互广播电视网络,推动广播电视由户户通向人人通、移动通、终端通转变,实现由看电视向用电视、由消费性服务向生产性消费的转变。

新技术将为公司向用户提供更多产品和服务奠定底层基础,大幅提升用户使用体验,创造出新的应用场景和用户需求,增加用户粘性,提高用户活跃度,促进流量变现。

2、增值电信业务

(1)呼叫中心业务

呼叫中心业务在国内属于规模较大、成长较好、应用较广的领域之一,中国总体坐席数已从2001年的10.2万席发展到目前的113万席,年复合增长率保持在16%左右。随着消费者更多、更深层次需求的挖掘,以及移动互联网和人工智能技术的发展,呼叫中心业务范围不断扩大,服务内容日益丰富,企业对呼叫中心的需求不断增长。鸿联九五致力于打造大数据背景下的新一代呼叫中心,将传统呼叫中心提升为基于互联网的全接触多媒体呼叫中心、客户联络中心、数据分析中心与营销中心,从而具备呼叫中心全产业链服务能力。

(2)企信通业务

企信通业务市场竞争日趋激烈,但随着移动互联网盛行、O2O市场火爆,市场对于企业短信的需求量呈现不断攀升的态势。随着企业信息服务市场的不断发展,以及人工智能、物联网、5G等新技术的兴起,企业客户对信息传播价值和转化率提出了更高的要求,鸿联九五在满足用户生产类、服务类基本需求的基础上,努力让客户通过文字、图片、语音、视频等多样化的方式与终端用户进行沟通,提升用户体验,从而提升企业获客、唤醒、转化能力。

以人工智能、商业流程自动化、物联网、云计算等为代表的新兴技术,在未来一段时间内将给增值电信业务带来一定的影响和冲击。为应对新技术潮流带来的新趋势、新挑战,鸿联九五将加大技术与资源投入,打造自主知识产权的PaaS技术平台,包括自主话务平台、全媒体客服、移动客服、智能客服、智能质检、智能短信等。激烈的市场竞争虽然使企业生存压力增大,但同时也迫使缺乏核心竞争力的企业退出,客户资源向少数优质头部企业集中,从而使鸿联九五在选择合作客户时掌握更多主动权,以优质客户保证业绩的增长。

(二)公司的发展战略

公司将围绕国家产业政策和市场方向,根据主营业务发展需要,按照“突出主业、专业发展”的原则,抓住“三网融合”与“互联网+”机遇,积极调整业务结构,整合优势资源,进一步聚焦信息产业主营业务,增强创新驱动力,探索三网融合下的新型商业模式,利用公司已形成的跨区域经营优势,积极布局基于有线电视用户的大数据、大视频和社区云服务,实现多渠道用户引流,扩大用户聚合的广度和深度,充分挖掘流量红利,形成以国安广视为载体的互联网、电信网和有线电视网络的融合发展,打造多屏合一的网络平台,聚合内容、牌照、产品、服务等全方位资源,实现公司“聚大屏、融百业、打造无界.生态”商业模式的革新。在增值电信业务领域,以呼叫中心为基础,移动互联服务为桥梁,人工智能技术为依托,致力成为企业综合信息服务领导者。公司将充分利用上市公司平台功能,不断整合优势资源,采用资本运作和收购兼并等方式,加强与信息产业相关领域领先企业的交流合作,坚持创新驱动,开发商业模式;积极对接资本市场资源,关注新兴产业方向,并在相关上下游产业链条中打造完整的战略合作群和应用产业联盟,做优做强,使公司发展成为在信息产业领域有较大影响力的、技术和发展理念领先的现代化企业。

(三)新年度经营计划

2019年经营计划完成情况请参阅本报告“第四节经营情况讨论与分析”。

2020年,公司将根据主营业务发展需要,继续调整优化资产结构,择机对于非主营业务进行存量资产变现,积极应对由于内外部因素引起的融资困难和现金流需求之间的结构性矛盾;进一步聚焦核心主营业务,密切关注行业政策变化及先进技术应用,继续投资与公司主营业务相关并且具有发展前景的新项目。

在传统有线电视业务方面,进一步加强与所投资各地市有线电视网络运营商的业务内容合作和新业务规划开发,努力在三网融合、视频节目信息和内容智能分发、信息内容差异化和特色化竞争等方面不断开拓创新,融合发展,稳定有线电视用户数量。同时,密切关注并积极参与全国有线电视网络整合工作,为公司有线电视创新业务在更高平台发展奠定基础,推动有线电视项目资产证券化。

国安广视将深入实施“聚大屏、融百业、打造无界-生态”的发展战略,业务模式由TOC向ToB、TOG转变。依托现有大屏流量,向移动端及线上向线下进行导流,挖掘流量红利,增加用户体验感和粘性,扩大用户聚合的广度和深度,在电商、流量经营和智慧家庭等业务方面加大拓展力度。秉承“开放、合作、共赢”的理念,与广电、IPTV、智能电视等运营商加强合作,面对多方的市场竞争和快速的技术更新,打造全国性运营平台。依托强有力的地网资源,推出“跨平台、跨网络、跨终端”的服务产品。利用大屏智能终端,打造用户聚合平台,突破传统电视大屏的生态边界,继续向大屏生态融合服务提供商的目标迈进。

鸿联九五在传统业务领域稳扎稳打的同时,继续提升品牌影响力,丰富业务内容,以吸引更广泛的客户群。拓展市政服务、汽车等领域,丰富行业客户基础。充分利用政府优惠政策,扩大政企合作基地,提高整体盈利能力。不断提升人力资源管理水平,通过建立校企合作实训基地,完成全国人力资源输送,保障业务发展。在技术发展方面密切关注并参与行业的技术创新,联合高校、互联网公司等技术合作伙伴,进一步提升和拓展AI应用水平及范畴,完善科技化作业手段,促进公司收入规模和市场份额继续提高。

国安科技在传统网络系统集成和应用软件开发业务基础上,争取实现在智慧城市、智慧安防领域产生新的效益增长点;国安房地产将加快推进“国安.海岸”项目建设,在符合当地政策的情况下,争取尽早实现项目销售和资金回笼。

上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,由于宏观经济环境、产业政策、市场情况、公司运营等内外部因素,经营计划的完成存在不确定性,敬请投资者注意投资风险。

(四)未来发展资金需求、使用计划及资金来源

随着公司有线电视业务转型力度的加大和增值电信业务的快速增长,公司对流动资金仍存在较大需求。公司将不断调整优化商业模式,向轻资产运营方向转变。2020年,公司将根据业务转型、项目需要及未来投资计划,保持稳健的财务管理政策,在外部融资趋紧的环境下,紧跟资本市场政策导向,探索创新融资业务,通过多种渠道融资,为公司整体平稳快速发展提供充足的动力。另外,公司将根据自身资产情况,通过资产整合和资产证券化等多种方式,进一步盘活公司存量资产,提高资产营运效率,为公司主营业务发展提供资金支持和保障。在适合的条件下,积极考虑存量变现、存量增值以及增量引入等多种融资渠道,增强存量投资项目和股权的流动性,实现公司资产的保值增值。积极开拓项目投融资和基金融资的新模式,通过资本运作,为推进公司顺利转型提供有力支撑。

(五)可能面对的风险因素及对策

1、突发公共事件风险

2020年,新冠肺炎疫情肆虐,导致公司延期开工,部分项目延迟,对公司生产经营带来冲击。公司坚决贯彻落实习近平总书记重要指示和党中央、国务院决策部署,认真落实当地政府和上级单位防疫工作要求,全力以赴做好疫情防控工作;同时,采取灵活方式复工复产,努力争取将不利影响控制到最低程度,力争完成2020年度公司经营计划和目标。

新冠疫情给全球经济带来严重冲击,面对突变的经济环境,公司将积极跟进并把握国家宏观经济政策调整方向,关注产业政策和技术发展趋势,根据宏观经济环境变化适时调整公司经营策略,建立健全风险预警机制,不断增强公司对未来经济周期性波动造成不利影响的抵御能力。

2、公司业务转型风险

随着国安广视有线电视创新业务的不断推进,以互联网思维运营的管理团队在不断尝试各种商业模式,市场上无先例可寻,一项新业务的开展受国家政策、市场认可、管理流程、人员素质等多方面因素影响,具有一定的不确定性,国安广视正在通过灵活的商业模式设计、不断优化的组织机构、快速试错的高效反应、审慎的资金投入等多种措施控制公司业务转型风险。

3、资金风险

受内外部环境及信贷政策影响,公司存在一定融资难度,业务发展受到限制。但是,公司资产质量较为优质,公司一方面正积极利用上市公司平台,做好有关资金需求的计划工作,通过银行和各类金融机构以及多种资本运作方式筹集发展所需要的资金,另一方面通过优化资产结构配置,进行存量资产变现,回笼资金助力公司主营业务发展。

4、人力资源风险

国安广视所从事的有线电视创新业务在商业模式方面具有较大的创新性,在融合业态方面涉及了众多不同行业,产品的设计、开发、运营既要求团队成员有扎实的行业背景,还要具备快速应变、快速学习的能力;鸿联九五所开展的增值电信业务属于人力密集型行业,人力资源成本逐年上升,鸿联九五通过不断提升运营管理水平、引入人工智能等先进技术降低人力成本。多年来,公司始终坚持“以人为本”的用人理念,在所从事的各行业领域汇集了一批具有丰富经验的骨干人员,通过完善薪酬管理制度和公司内部激励机制,最大限度调动和激发员工的工作热情,有效防范人力资源风险。