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中信国安调研与分析报告

发布时间:2007-08-16    研究机构:德邦证券

  在公司有线电视网业务稳定增长的同时,近年公司在青海资源开发的投资远大于在其他方面的投资额,预计公司将增加青海国安的投资,扩大资源拥有量。

  内容要点:1、,预计中信国安(000839)07 年在有线电视业务稳定增长,收入和利润增长幅度同步,不低于20%。

  2、公司最近几年对其全资子公司—青海中信国安在青海的盐湖基地共投资了15 亿元,预计,在近期公司可分离债将发行。

  3、同时定新增发也将很快实施,以上资金主要用于吸收公司从事盐湖资源综合利用的资产,公司资源开发能力进一步增强,逐步成为资源类企业,并今入国际前三名的锂资源开发企业。

  4、公司在东台和西台两地共有3 条硫酸胛镁肥生产线(能力50 万吨以上)和总计2 万吨产能的碳酸锂(4 条)生产能力。

  5、预计2008年后,随着公司钾镁肥和碳酸锂的产能放出,和产品的高利率水平,公司业绩将得到大幅度提升。

  投资建议:如出现阶段性下跌低点可以买进,持有风险分析:当期系统性风险:中;因公司产能将释放,产品市场风险较大。

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