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中信国安调研报告

发布时间:2008-07-17    研究机构:日信证券

7月10日,我们对中信国安(000839)(000839)进行了实地调研。

按送股后总股本发行在外加权平均数计算,08及09年EPS分别为0.35、0.59元。公司两大业务钾肥、有线电视均有其特殊性,目前钾肥业务由于其资源性及与农业相关,可给予08年30倍PE,而根据wind数据,网络服务行业08年PE平均值也有30倍;综合以上考虑,可给中信国安08年30倍PE;按7-15股价15.15元,08年动态市盈率已达43倍,暂时给予“中性”评级。

可密切关注国家钾肥价格政策,钾肥价格放开将对公司构成重大利好。

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