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中信国安:盐湖开发前景亮丽 但股价已经反映

发布时间:2006-10-12    研究机构:凯基证券

盐湖开发是公司未来三年重点的投资方向也是公司盈利的增长动力所在,我们估计06-08年盐湖分别为公司贡献EPS0.07元、0.49元和0.71元。在盐湖业务的推动下,公司06-08年ESP分别为0.37元、0.81元和1.07元。

  我们用部分加和法对公司进行估值,得到目标价16.6元,相当于06年PE44.9倍和07年PE20.5倍,并且隐含6.7%的下跌空间。我们认为目前的股价已经反映了开发盐湖的前景,故而我们首次评级为持有。

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